Incentivos para Market Makers
Los programas de incentivos para market makers están actualmente en fase de diseño. Síganos en Twitter para recibir actualizaciones.
Por Qué Importa la Liquidez
Los mercados de opciones requieren una liquidez sólida para funcionar de manera efectiva. A diferencia de los mercados spot o de perpetuos, donde un único punto de precio es suficiente, las opciones abarcan múltiples strikes y vencimientos. Esto crea un libro de órdenes multidimensional que exige un compromiso significativo de capital por parte de los market makers.
El Desafío de la Liquidez
Los spreads ajustados impactan directamente en la rentabilidad del trader. Los spreads bid/ask amplios significan:
- Costos más altos para los traders minoristas al entrar y salir de posiciones
- Menor eficiencia de capital para quienes buscan cobertura
- Ineficiencias en la formación de precios que pueden propagarse a instrumentos relacionados
La profundidad importa porque los traders de opciones a menudo necesitan ejecutar tamaño. Un mercado con spreads ajustados pero poca profundidad obliga a los traders a mover los precios en su contra, generando deslizamiento que erosiona los retornos de la estrategia.
La cotización continua es esencial, ya que las posiciones en opciones requieren gestión activa. Los market makers que cotizan de manera confiable, incluso durante períodos de volatilidad, permiten a los traders ajustar sus griegas y renovar posiciones sin fricciones excesivas.
Nuestro Compromiso
Hypercall está comprometido con construir un mercado de opciones líquido. Estamos diseñando estructuras de incentivos que:
- Recompensan la cotización consistente en todos los strikes y vencimientos, no solo en las opciones at the money (ATM)
- Alinean los incentivos de los makers con la experiencia del trader mediante métricas como el spread efectivo y las tasas de ejecución
- Escalan con el protocolo para que los participantes tempranos se beneficien del crecimiento
Programas Planificados
Los detalles se finalizarán según los aprendizajes de la testnet, pero estamos explorando:
Reembolsos de Comisiones
Estructuras competitivas de comisiones maker para market makers que cumplan con las obligaciones de cotización:
- Comisiones maker reducidas o negativas según el volumen y la calidad de las cotizaciones
- Programas escalonados que recompensan la participación consistente
Liquidity Mining
Incentivos basados en tokens por proveer liquidez durante la fase inicial:
- Recompensas proporcionales a la profundidad y ajuste de las cotizaciones
- Asignaciones adicionales para strikes/vencimientos con menor cobertura
Builder Codes
Reparto de ingresos para integradores que aporten volumen a la plataforma. Consulte Builder Codes para más información.
Participe
¿Le interesa hacer market making en Hypercall? Contáctenos vía Twitter para conversar sobre acceso anticipado y oportunidades de asociación.
Estamos particularmente interesados en:
- Market makers profesionales con experiencia en opciones
- Equipos con infraestructura existente para cotización de derivados
- Traders algorítmicos que busquen desplegar capital en opciones DeFi