Volga (Vomma)
Volga (también llamado Vomma) mide la sensibilidad de vega a los cambios en la volatilidad implícita. Es la "gamma de vega": le indica cómo cambia su exposición a la volatilidad a medida que la volatilidad se mueve.
Curva Interactiva de Volga
Explore cómo varía volga a través de los precios spot. Las opciones de las alas (deep OTM) tienen el volga más alto.
Posición:
Días hasta Vencimiento30d
1d90d
Volatilidad Implícita50%
10%150%
Volga es la "gamma de vega." Volga largo = convexo en vol. Tu vega aumenta cuando sube la vol, amplificando ganancias en explosiones de vol.
Precio Spot
$100.0k
Volga
-0.98
Vega
$113.80
Convexidad
Bajo
Volga = -0.98 → Si IV sube 10%, vega aumenta en ~$-9.82.
Propiedades Clave
Siempre positivo: Para opciones largas
Máximo en: Alas deep OTM
Cercano a cero en: Opciones ATM
Volga según Moneyness
Volga Largo vs Corto
Volga Largo
Alas compradas
- Convexo en vol
- Vega aumenta cuando la vol sube
- Gana más por punto de vol cuando la vol explota
- Ganancias desproporcionadas en picos de vol
Las opciones de las alas le dan esta convexidad — obtiene ganancias más que lineales en los movimientos de vol.
Volga Corto
Alas vendidas
- Cóncavo en vol
- La exposición a vega juega en su contra
- Las pérdidas se aceleran cuando la vol sube
- Pérdidas desproporcionadas en picos de vol
Vender alas significa asumir riesgo cóncavo — pierde más que linealmente en explosiones de vol.
💡
Volga explica por qué las opciones de las alas cotizan con una IV elevada (la "prima del smile"). Los compradores pagan por la convexidad — la capacidad de obtener ganancias desproporcionadas en explosiones de volatilidad. Los vendedores cobran por asumir el riesgo cóncavo.
Exposición a Vol-de-Vol
Los portafolios con alto volga están expuestos a la "vol de vol":
Aplicaciones Prácticas
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