Delta (Δ)
Delta mide cuánto cambia el precio de una opción cuando el activo subyacente se mueve $1.
Curva de Delta Interactiva
Explore cómo cambia delta a través de diferentes precios spot para distintas posiciones.
Posición:
Días hasta Vencimiento30d
1d90d
Volatilidad Implícita50%
10%150%
Delta positiva: ganancias cuando el precio sube. Haz clic o arrastra para mover el precio spot.
Precio Spot
$100.0k
Delta
+0.540
Moneyness
ATM
Ratio de Cobertura
54%
Riesgo Gamma
Bajo
Delta = +0.540 → Por cada movimiento de $1,000 en spot, la opción se mueve $540 en la misma dirección
Valores por Posición
Delta según Moneyness
Interpretaciones
Delta tiene múltiples interpretaciones útiles:
- Sensibilidad del precio: Una call con delta 0.5 gana 1
- Ratio de cobertura: Para hacer cobertura delta de 10 calls con delta 0.5, tome una posición corta de 5 unidades del activo subyacente
- Aproximación de probabilidad: delta de ~50% ≈ aproximadamente 50% de probabilidad de expirar in the money (ITM) (es una aproximación)
Cambios en Delta
Delta no es constante. Cambia en función de:
- Precio del activo subyacente - Moverse hacia ITM aumenta delta; hacia OTM lo disminuye
- Tiempo hasta el vencimiento - Cerca del vencimiento, delta salta a 0 o 1
- Volatilidad - Una volatilidad más alta distribuye delta de manera más uniforme entre los strikes
💡
La velocidad a la que cambia delta se mide con gamma. Un gamma alto significa que delta es inestable.
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