Charm
Charm (también llamado decaimiento del delta) mide cómo cambia el delta con el paso del tiempo, manteniendo constantes el precio spot y la volatilidad.
Curva Interactiva de Charm
Explore cómo varía el charm según el precio spot. Observe cómo el delta se desplaza hacia su valor terminal (0 o 1) a medida que pasa el tiempo.
Propiedades Clave
Desplazamiento del Delta por Posición
Por Qué Importa el Charm
Riesgo de Fin de Semana
~3 días de desplazamiento
- Viernes → Lunes = ~3 días de charm
- Las opciones OTM pierden delta durante el fin de semana
- Las opciones ITM ganan delta hacia ±1
- Ajuste las coberturas antes de los fines de semana
Efectos Cerca del Vencimiento
El charm se acelera
- El charm aumenta drásticamente
- OTM: el delta colapsa hacia 0
- ITM: el delta salta a ±1
- Riesgo de pin en strikes con interés abierto (OI)
Incluso sin ningún movimiento de precio, su exposición delta cambia cada día. Esto es el charm. Cerca del vencimiento, el charm se acelera: las opciones OTM pierden delta rápidamente mientras que las opciones ITM se aproximan rápidamente a su delta terminal.
Charm vs Theta
Ambos se relacionan con el paso del tiempo, pero miden efectos diferentes:
Están matemáticamente relacionados: Charm = −∂Theta/∂Spot
Aplicaciones Prácticas
Implicaciones para la Cobertura
El charm contribuye a los costos de mantenimiento de la cobertura delta:
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